近日，中國人民大學商學院副院長宋華教授在2017產業供應鏈金融創新高峰論壇上分享了以“智慧供應鏈金融，技術賦能的產融生態”為主題的演講，他說，“通過智慧供應鏈金融，提升產業生態、提升金融生態，最后實現供應鏈生態的可視化、智能化、自動化、透明化。”那么，智慧意味著什么？賦能到底賦了什么？企業如何去賦能？智慧供應鏈金融的趨勢是什么？一起來看看宋華教授怎么說......

　　“通過智慧供應鏈金融，提升產業生態、提升金融生態，最后實現供應鏈生態的可視化、智能化、自動化、透明化。”宋華教授說道。

　　那么，智慧意味著什么？第一，提升產業生態；第二，提升金融生態。最后實現供應鏈生態的可視化、智能化、自動化、透明化。在平臺建設上搭建、依托產業供應鏈生態、利用物聯網、大數據、云計算、人工智能以及區塊鏈，產生金融生態，從而實現產融生態有機、有序、有效發展的體系（Smart-Supply Chain Finance)。
 
　　金融科技生態目前面臨的挑戰：1、數據沒有整合；2、雖然積累了大量的數據，但是數據沒有用；過度神話技術的作用，缺乏業務和技術的融合；3、缺乏標準、數據模型不夠成熟、數據質量缺乏治理。
 
　　智慧供應鏈金融需要真正理解、掌握供應鏈，利用真正的金融科技，才能獲得真正的大數據。如何定位金融科技在供應鏈金融中的角色？必須明白兩點：第一，我們只做產業信用的傳遞者，第二，我們只做產業資金的促進者（做風險管理，讓資金供應者掌握風險）。

以下是宋華教授的主要演講內容：

　　本次分享的話題是智慧供應鏈金融科技賦能的產業形態。主要從這幾個方面來分享：第一，智慧意味著什么？第二，賦能究竟賦的是什么？第三，如何賦能？第四，未來的趨勢是什么？

智慧意味著什么？

　　首先談一談智慧意味著什么，今天的金融科技在蓬勃發展，它一定是一個賦能的過程。我們先來看一看最核心的東西，第一，我們的產業生態，在組織供應鏈的過程中，涉及到大量的物流活動，它一定是用金融科技來提升產業生態，還有金融生態，這一定是交易與金融的結合，最終的目的是整合供應鏈實現全程的自動化、透明化。
 
　　這個過程是智慧供應鏈金融，就是平臺建設上搭建依托，利用我們產生的金融生態，從而產生有機有序有效的發展秩序。供應鏈金融做到最后一定是專業平臺化所推動的供應鏈金融，只有這樣才能實現兩性有序的發展。
 
　　這就涉及賦能的結構是什么。通過科技賦能和平臺化建設，能夠獲取不同來源、活動、主體的信息。大家知道，供應鏈的金融都是來自于信息不對稱，這些會帶來很大的風險，平臺專業化是為了讓我們信息的管理和獲取實現民主化，而不是壟斷信息，一定要實現分布式的數據存儲。
 
　　所以，智慧供應鏈金融要想實現的話一定是這樣的一個架構，在架構之上就會有幾個需要解決的問題。

　　第一，關于“數字平臺”，數字平臺是尚未建立整個供應鏈業務的數據倉庫，沒有整合前臺業務運營數據和后臺管理數據，我們每一個分子公司都有數據，但是最大的問題是我們的數據沒有實現整合，沒有整合的數據能力一定是很弱的。有人說，我有運輸數據，我有這個數據.....就可以做什么，一個單一維度的數據怎么可能支撐金融數據呢？
 
　　第二，關于“技術”，這也是我們今天要解決的問題，金融科技論壇都說我們的區塊鏈怎么好，技術多重要，但是我們不能神化技術，不要片面強調技術的作用，單純去說某個技術沒有意義，技術如何潛入到供應鏈流程中，產生業務與技術的融合是最重要的。我們先要研究產業，單純說技術沒有意義。
 
　　第三，關于“保障”，這個保障是技術平臺建設的標準問題，如果我們的技術標準都沒有實現，怎么讓技術賦能，還有就是數據質量治理的問題，數據質量也很重要，要看有沒有數據摻假。
 
　　有兩句話很重要，第一句話，靠供應鏈真正的擁有數據，B2B和B2C完全是兩回事，很多人都說自己有數據，消費金融也許存在，供應鏈金融不是這樣，供應鏈金融是當你真正掌握理解供應鏈，你才真正擁有數據。第二句話，靠金融科技擁有真正的數據。這兩個真正不一樣，這些問題我們一定要考量，千萬不要被風投驅使，所以，我們一定要回到產業里面。
 
　　我們在做智慧供應鏈金融時，如何定位？我們是產業信用的傳遞者，請注意，你不是產業信用的創造者，創造者是供應商和分銷商等。我們的定位也是產業資金的促進者，不是提供方，千萬不要去做提供方。資金提供方是基金、銀行、受管理的基金提供方，我們可以做產業資金的促進者，讓投資者了解管理風險，這個定位一定不要改變。這是我們一定要掌握的話題，以上是我要講的問題，智慧供應鏈金融智慧在哪。

賦能的賦到底賦了什么能

　　這就回歸到我曾經講的天平理論，金融的本質核心在于風控，因為金融的本質就是風控，要把握信用的梁，天平的兩端裝的是資金和資產，賦的是什么能？兩個方法，底層交互客觀化，末端業務自治化，資金可以賦什么能，債項結構客觀化，主體信用自治化。

　　第一，如何對資產賦能？首先，一定是底層交互的客觀化，這意味著什么，一定是我們實現物物交互與人物交互的客觀結果反應，這就涉及到封口的問題了。做風控都是基于人，也就是企業，如果單純看人人之間的交互，這在中國很困難，但是我們可以讓物的信用反應出來，因為物物之間流動，這是底層交互客觀化最重要的一點。
 
　　其次，正因為物物交互與人物交互的客觀結果反應，這是你無法篡改的。什么叫總量風險控制，說白了就是用數學模型，但是完全靠總量控制肯定是不行的，目前來說，總量型的模型控制改變為顆粒模型的風險控制，這幾個做到了就能激活物體的新經濟價值屬性，這就是賦能的第一個能。第二個能是業務末端的自治化，因為要求物流、資金流、信息流合一，按需自主配置的場景化動態業務模式才能形成。在這個過程中我們需要注意：一、多主體生態的建構，要識別不同的利益主體，以及相應的價值訴求。很簡單，鋼材的經營和汽車的經營肯定是不一樣的，你不可能把統一的模型套一下就去放貸，所以我們一定要研究產業，否則你就無法發現它的價值。我經常講，供應鏈金融經常容易出現時間、地域錯配，所以大家一定要注意這一點。先產業后金融，不要一開始就想金融。二、多要素生態的建構，一定要關注物和人的關系，我們一定要知道我們產業的場景，因為這個涉及到數據的強度和深度，這個問題一定要關注。
 
　　賦能就是對資產鏈賦能。債項結構的客觀化，一定是業務與資產的真實性背景交叉校核，還有就是訂單、運單和物流的交割與應收賬的動態匹配，供應鏈閉環發現與全流通環節無縫監管追蹤。還有就是主體信用自治，能夠通過業務和金融活動客觀反應主體信用，能夠運用技術客觀反映金融資產的真實信用。
 
　　你怎么保證資產是真實資產？這個問題也很重要，還有多級信用能不能在管理中自治化。大概有兩個方面也是需要關注的，比如業務精細化，要真正的了解業務數據，而不是財務數據。
 
　　第二，能對不同的業務主體進行顆粒化管理，而不是割裂的金融主體。我們的金融機構之間要協助，我們現在金融產品是割裂的，這不利于精細化管理，現在中國的銀行有些幼稚，希望客戶在銀行建立的商務平臺上交易，從而抓取數據，獲取相應的產業數據，這應該是真正的把握產業活動的規律上的系統。

如何去賦能？

　　如何去賦能？用什么方法？我個人認為是SMART，S是服務價值的體現，這是手段的起源；M是多主體建構的生態；A是賦能的金融供應鏈；R是負責任的供應鏈金融；T是交易與金融鏈的資產整合。
 
　　第一，服務價值的實現。不管我們是不是智能供應鏈金融，一定是幫別人實現價值，這里面就有幾個價值我覺得很重要。第一步，降低交易成本，我們的供應商、客戶缺錢，怎么通過金融科技實實在在幫人家降低成本，這是我們的使命；第二步，平衡利潤和現金流，我經常講供應鏈金融不是供應鏈融資，這只是一小部分，供應鏈金融做到最后是信息流的加速，你要平衡利潤和現金流，這非常重要。最終我們要實現的價值是優化我們的行業，提升產業的競爭力，這是我們的天職和使命。
 
　　第二，多主體建構的生態。這個生態我們一定要想清楚主體結構。其一，供應鏈的上下游，我們有專業性的平臺出現，它是平臺服務商，匯集匯總供應鏈運營中的結構性數據以及非結構性數據，根據匯總的信息數據進行分析，提供服務。其二，要有分工合作的思維，有的企業做供應鏈一定要注意，不要有江湖思維，大家一定要有機分工，這才是能夠推動下去的金融。舉個例子，像廈門的聯合包裝網實際上是把所有產業中的所有企業，把大家的產業整合起來，以小變大，以大變小，這種是我們鼓勵的，這是我們真正意義上的生態。還比如歐冶云商，歐冶真正實現了生態化的整合。
 
　　其三，ABC賦能的供應鏈金融。我個人認為，賦能一定要實現融合性技術，單一技術不可能做到賦能，它需要我們的大數據和互聯網，才能形成體系化的技術來推動供應鏈金融的發展。有的人會神話技術，但技術一定要融合，綜合技術才能推動供應鏈技術的發展。

　　其四，負責任的供應鏈金融，供應鏈金融一定有利于推動金字塔底部的發展，意味著運用科技賦能，幫助實現金字塔底部的群體進入到供應鏈運營過程，實現合作，表現為對小微企業的支持、社會創業企業的支持以及對農業產業鏈的優化。
 
　　但是說到這，底部一定是有潛力的，但因為在底部沒有得到發展的，供應鏈金融不存在嚴格意義上的普惠，有潛力的人才是我們可以服務的人。供應鏈金融有利于推動綠色可循環產業的發展，這是我們下一步可能要做到的事情，我舉個例子，前一陣在和螞蟻金服交流，他們的確開始通過各種技術來支持有能力的屌絲發展，還有找鉛網真正把供應鏈金融運用到鉛循環業務。
 
　　其五，交易與金融的高效整合。供應鏈金融到最后一定要兩端同時創新，他們的特點是特色供應鏈+互聯網+金融供應鏈，這兩端的供應鏈結合就是我們蓬勃發展的核心，我們一定要解決產業發展中資金融通，還有平臺要解決實業產業整合，最典型的就是中企云鏈的云信，它拉動了我們的產業發展，還有TCL簡單匯的金單，這都是我們學習的對象，大家都在推動發展。

供應鏈金融發展趨勢和預判

　　第一，供應鏈金融逐漸從龍頭企業向專業化平臺推動。大企業做供應鏈金融特別容易耍流氓，延長供應商的應付賬款，還要給人家做供應鏈金融，所以我說大企業做供應鏈金融，一定要規范好，首先，請你做你的下游，不要做一級供應商，其次，真做上游也不要做一級供應商，你去做他的訂單融資你敢不敢，所以這就是我們現在的問題。隨著供應鏈金融創新實踐的逐步發展，供應鏈金融的形式逐漸脫離以核心龍頭企業為主導的供應鏈金融，轉向以專業化的平臺為中心的供應鏈金融，平臺化的供應鏈金融是通過獨立、專業的服務平臺將眾多的產業企業、金融機構和其他參與方整合在了一起，能夠更為有效地形成供應鏈金融服務市場，避免了某些核心企業利用供應鏈金融名義實質上盤剝供應商的嫌疑。
 
　　第二，金融科技成為推動供應鏈發展，以及金融縱深發展的關鍵。我總說不要神話技術，但不是說技術不重要。
 
　　第三，數字資產將成為智慧供應鏈金融的核心競爭力。數字資產的作用會越來越大，智慧供應鏈金融一定是數字和信息使用的邊際成本為0，只有這兩個邊際成本為0的時候，才是非常核心的競爭力。
 
　　第四，金融創新將伴隨產業生態的發展而發展，我們需要產品組合來共同賦予我們產業生態。
 
　　第五，智慧供應鏈金融將越來越強調可持續、均衡發展問題。
 
　　以上，是我對供應鏈金融的一個預判，如果有不準確的地方請大家指教。