隨著市場環境及國家政策的不斷變化，在過去的五年當中，中國工程機械市場上演了各種“戰爭大片”，大干快上、互挖墻腳、價格大戰、贈品促銷等競爭手段一幕幕上演，好不熱鬧。而在這繁華景象背后，許多工程機械商則是遍體鱗傷，設備出去了，錢卻不見了。
　　為營造平穩、理性、有序、和諧的市場環境，鼓勵良性的市場競爭，2014年4月2日，中國工程機械工業協會挖掘機分會便史無前例地拋出一份《關于中國挖掘機械行業市場不當競爭的警示函》，指出“部分率先的制造企業采取了降價、延長保修期、低首付的銷售政策，有過度競爭傾向，嚴重擾亂了市場秩序，增加了行業整體的經營危險，影響我國挖掘機械行業安穩、理性、有序發展。”雖然這只是挖掘機分會單獨發布的警示函，但對于國內整個工程機械行業市場而言，卻極具代表性。這讓我們看到了整個行業市場競爭的激烈程度及無序狀態，引導工程機械商理性發展迫在眉睫。而要做出正確的指引，則首先需要了解整個工程機械市場的發展狀況和發展方向。本文則是通過匯總中國工程機械有關行業協會、網站及企業所統計和整理的數據來總結2013年的行業發展狀況及呈現2014年行業的發展趨勢。
　　一、供求分析
　　2013年下半年以來，工程機械行業總體進入銷售淡季。盡管3季度基建投資增速有所加快，但龐大的市場保有量限制了新購機需求的增長，市場銷售仍未回暖。不過由于上年同期基數較低、小型工程機械銷售較為旺盛，主要產品供需指標同比均呈現一定程度的改善，企業經營業績總體有所好轉，行業進出口也出現企穩的跡象。初步判斷，工程機械行業基本觸底，市場銷售有望緩慢回溫。
　　1.工程機械行業景氣
　　2013年下半年以來，工程機械行業總體延續弱勢復蘇勢頭，市場景氣指數觸底回升。具中國工程機械市場調研中心數據顯示，5月開始，工程機械市場景氣就降至比較悲觀區間，7月景氣指數降至78點，為年內最低點。直到進入9月小旺季，市場景氣才升至穩定發展區間，景氣指數為106點，表明工程機械市場處于不溫不火的狀態。
　　2.工程機械市場運行情況
　　工程機械行業發展與社會固定資產投資高度相關，尤其與基礎設施投資聯系緊密，如鐵路、公路、軌道交通、農田水利、房地產等項目建設。
　　（1）需求：市場銷售基本觸底，主要產品銷量同比較快增長
　　下半年以來，工程機械市場進入年度銷售淡季。盡管國務院連續出臺推動鐵路建設、城市基礎設施建設、棚戶區改造等政策，3季度基建投資增長速度有所加快，但龐大的工程機械市場保有量限制了新機購買需求的增長，主要產品銷量降至年內相對低位（不考慮1、2月）。不過由于上年同期基數較低，主要產品銷量延續2季度的同比較快增長勢頭，市場銷售仍呈現弱勢復蘇。
　　據工程機械行業協會公布數據顯示，2013年前3季度，八大典型工程機械產品總銷量51.44萬臺，同比增長3.1%，扭轉了上半年銷量負增長的局面。其中，1、2、3季度銷量同比分別下降12.1%、增長11.1%、13.2%。值得注意的是，9月行業銷售企穩弱于季節性規律，表明市場仍未回暖，總體處于不溫不火的狀態。具體來看，除汽車起重機和攤鋪機外，9月主要產品銷量均已恢復同比增長，挖掘機、裝載機、推土機、平地機、叉車、壓路機月度銷量同比分別增長15.8%、16.9%、3.8%、32.1%、8.5%、32.6%，汽車起重機、攤鋪機月度銷量同比分別下降14.0%、12.0%。
　　（2）供給：企業調整生產結構，主要產品產量全面恢復增長
　　經過13年2、3季度的探底調整，工程機械市場已經出現了一些積極的變化，主要生產企業對后市的預期有所好轉。在前期控制生產節奏、加快庫存去化的背景下，行業去庫存化取得積極進展，再加上上年同期基數較低，主要產品產量全面恢復增長。同時，為應對市場銷售結構的變化，主要企業積極調整生產結構，逐步加大市場需求旺盛的小型工程機械生產。而小型工程機械的生產周期明顯短于大型工程機械，產量擴張速度較快。
　　① 挖掘機、裝載機月度產量觸底回升，挖掘機產量增速加快
　　根據機械工業聯合會數據顯示，13年3季度，挖掘機、裝載機月度產量呈現季節性下調，并于8月觸底，由于市場銷售出現積極變化，產量底部明顯高于上年同期。8月，挖掘機、裝載機產量分別為7971臺、10623臺，同比分別增長18.9%、20.7%。進入9月小旺季，挖掘機、裝載機產量明顯反彈，產量分別為9649臺、14542臺，同比分別增長41.8%、9.0%。其中，由于上年同期基數非常低，9月挖掘機產量增速大幅反彈。
　　前3季度，挖掘機、裝載機產量分別為11.24萬、13.38萬臺，同比分別下降8.9%、增長0.3%，挖掘機產量降幅較上半年收窄5.0個百分點，裝載機累計產量恢復同比正增長。3季度，挖掘機、裝載機產量同比分別增長11.5%、8.4%，增速分別較2季度提高1.2個、下降4.0個百分點。
　　② 混凝土機械月度產量降至低位，7月產量不足4萬臺
　　3季度，房地產開發投資增速放緩，投資分化的局面加劇，混凝土機械市場需求不振。再加上市場保有量加大、市場競爭加劇等影響，企業組織生產相對謹慎，月度產量降至低位。前3季度，混凝土機械產量為39.28萬臺，同比僅增長2.9%，增速較上半年下降3.5個百分點。其中，7～9月，混凝土機械月度產量分別為38598臺、40953臺、40735臺，同比分別下降13.2%、增長10.3%、7.0%。
　　3.工程機械進出口情況
　　根據機械工業聯合會數據顯示，13年3季度，工程機械行業進出口形勢總體依然不佳，但已出現好轉的跡象。由于行業進口額低位企穩、出口額恢復小幅增長，進出口額降幅逐季收窄。前3季度，工程機械行業進出口總額累計161.65億元，同比下降5.9%，降幅較上半年收窄2.6個百分點，其中7、8、9月進出口額同比降幅分別為1.2%、0.9%、2.3%。
　　（1）進口：國內需求以消化庫存為主，進口需求難言復蘇
　　根據機械工業聯合會有關數據顯示，13年前3季度，工程機械行業進口額累計31.63億美元，同比下降24.8%，降幅較上半年收窄6.1個百分點；1、2、3季度進口降幅分別為39.3%、20.9%、9.6%。值得注意的是，9月進口額同比增長9.8%，年內首次恢復正增長，但這主要是因為上年基數較低，并不意味著進口需求已經出現復蘇，9月進口額仍低于2008年同期水平。在國內市場銷量低位運行、進口替代性不斷增強的形勢下，工程機械進口額增速指標可能會因基數原因出現好轉，但進口需求總體難言復蘇。
　　（2）出口：出口額恢復小幅增長，出口形勢出現好轉跡象
　　13年前3季度，我國工程機械出口額累計130.02億美元，同比增長0.2%，而上半年為同比下降0.5%;1、2、3季度出口額同比分別增長1.8%、下降2.5%、增長1.5%。其中，7、8、9月出口額同比分別增長2.4%、5.8%、下降5.0%，繼4月之后，7、8月出口額再度呈現正增長，這主要是上年基數變動造成的。盡管出口形勢依然嚴峻，但已出現好轉跡象。
　　4.工程機械經營情況
　　（1）收入和利潤降幅持續收窄，營業利潤率降至低位
　　13年1～8月，工程機械行業實現主營業務收入3819.40億元，同比下降1.6%，降幅較上半年收窄1.3個百分點。其中，8月收入同比增長6.0%，為年內最大月度增速，這主要是因為8月八大典型工程機械產品銷量同比增速達到年內最高點16.9%。
　　1～8月，工程機械行業實現利潤總額247.91億元，同比下降17.0%，降幅較上半年下降1.1個百分點，其中8月利潤同比增長3.1%。由于毛利率較低的小型工程機械銷售占比提升，行業營業利潤率再度回落。1～8月，行業主營業務收入利潤率降至6.5%，較上半年下降0.8個百分點，較上年同期下降1.2個百分點。
　　（2）行業應收賬款規模依然維持高位
　　根據有關數據顯示，截至13年8月末，工程機械行業應收賬款余額1511.49億元，同比增長8.2%。而截至9月末，工程機械工業協會重點聯系的13家大型企業集團應收賬款余額1173.01億元，同比增長23.33%，不管是應收賬款余額還是同比增速均較6月末有所提高。
　　5.工程機械投資情況
　　根據機械工業聯合會數據顯示，13年前3季度，工程機械行業累計完成投資額690.03億元，同比增長3.4%，增速較上半年下降4.8個百分點；1、2、3季度投資增速分別3.5%、11.0%、-3.5%，近年來行業投資首次陷入單季負增長。值得注意的是，9月完成投資97.05億元，同比增長20.7%。可以看出，在市場銷售基本觸底的形勢下，企業對后市的預期有所好轉，投資信心有所增強。
　　二、問題與風險
　　1.市場保有量龐大，新機購買需求受限
　　根據工程機械協會的統計，截至2012年底，工程機械主要設備保有量約為561萬～608萬臺，遠高于市場實際需求量。由于市場保有量龐大，各地工程機械閑置率較高，消化過剩的保有量成為首選，其次才是購買新機設備。因此，與以往相比，基建投資對工程機械新機銷量的拉動作用大大下降。這就是2013年以來下游基建投資總體顯著回升，但工程機械新購機需求依然不振的主要原因。
　　2.大型工程機械銷售低迷、占比下降，行業盈利空間明顯收縮
　　2013年以來，工程機械市場的一個顯著變化就是，小型工程機械銷售較為旺盛，中型工程機械銷售明顯下滑，大型工程機械銷售最為低迷。根據工程機械行業協會整理數據顯示，13年1～9月，挖掘機總銷量88363臺，同比下降7.9%。其中，6噸以下銷量13052臺，同比增長36.4%;6～10噸23443 臺，同比下降6.2%;10～20噸12079 臺，同比增長16.7%;20～30噸 29716臺，同比下降15.8%;30～40噸8088臺，同比下降37.3%;40噸以上1985臺，同比下降57.4%。可以看出，6噸以下的挖掘機銷量大幅增長，10噸以下銷量占比超過40%;而30噸以上銷量占比僅為11.4%，價格高昂的40噸以上挖掘機銷量同比下降近六成。
　　由于價格低廉、毛利率低的小型工程機械銷售占比加大，價格高昂、毛利率高的大型工程機械銷售占比下滑，行業盈利空間明顯下降。1～8月，工程機械行業利潤總額同比下降17.0%;主營業務收入利潤率降至6.5%，較上年同期下降1.2個百分點。1～9月，協會重點聯系的13家大型企業集團利潤總額同比大幅下降40.5%，營業收入利潤率降至4.9%，盈利能力已降至歷史地位，規模效益大大減弱，未來行業或面臨增收不增利的局面。
　　3.信用銷售方式普遍，應收賬款規模不斷擴大
　　自工程機械行業進入發展期以來，為促進銷售，普遍采用信用銷售方式。但這種銷售模式帶來的則是應收賬款的增多，回款風險不斷加劇。
　　根據工程機械協會的數據，2012年，工程機械行業客戶平均違約率達到25%～30%，蝴蝶效應正從實體經濟傳導到銷售商、融資租賃公司和銀行。調查表明，有的銀行工程機械按揭逾期率達 15%，部分企業逾期率超過20%，融資租賃逾期率則更高。
　　三、2014年趨勢預測
　　1.行業政策預測
　　根據國家信息中心和中經網所整理的材料報告顯示，從我國近期頒布的《“十二五”機械工業發展總體規劃》、《綠色制造科技發展“十二五”專項規劃》、《高端裝備制造業“十二五”發展規劃》、《工業轉型升級規劃（2011～2015年）》、《“十二五”國家自主創新能力建設規劃》等相關指導性規劃傾向來看，未來幾年中國工程機械行業政策趨勢是：重點支持行業提升自主創新能力，加大對關鍵基礎件的研發和投入力度；推進產品結構升級，加快高端和大型工程機械產品的研制和生產；培育自主知識產權和自主品牌，推進企業兼并重組，鼓勵海外并購，發展世界級大型企業集團；推進工程機械再制造，推動綠色制造，轉變行業增長方式；推進工業化、信息化深度融合，推動制造模式向智能化、網絡化、服務化轉變。
　　另外，根據有關報道顯示，bauma China 2014自招展以來得到了國內外工程機械企業的積極報名參與，2014年2月15日第一批參展報名即將截止，雖然距截止日期還有半個多月，國際新展商的數量已經比上屆增長了30%，可以看出國際工程機械企業仍舊看好中國市場。
　　2.供求預測
　　中國工程機械協會副秘書長呂瑩表示，預測2014行業銷售保持平穩增長，增幅8%左右。這是官方在經過全面統計及綜合考慮后給出的一個合理預測值。
　　（1）2014年工程機械發展利好
　　根據證券時報2013年10月23日報道顯示，近日中央財政下撥統籌從土地出讓收益中計提的農田水利建設資金63.25億元，重點支持糧食主產區、中西部地區和革命老區、民族地區、邊疆地區、貧困地區農田水利建設。該項資金的80%用于農田水利設施建設，20%用于農田水利設施的日常維護支影響出，對農田水利用小型工程機械形成利好。
　　2014年城鎮保障性安居工加大工作力度，全國城鎮保障性安居工程有望開工600萬套以上。
　　2014年我國將加大對鐵路投資力富度，在政策上也會有一定的傾斜，鐵路投資總額肯定高于6500億。2014年鐵路設備市場將迎來超過1200億元的招標訂單，鐵路基建投資有望超預期。
　　2014年山東、福建、寧夏、安徽、廣東、重慶、海南七省區市交通基建擬投資額超過3600億元。
　　中國證券報2013年8月20日報道，近日水利部內部下發文件，要求各地啟動2013～2014年度冬春農田水利基本建設實施方案，基本建設總投資力爭較上年增長10%以上，投資總額有望達到3700億元以上。該投資屆時或可拉動挖掘機銷量再度攀升。
　　（2）2014年中國工程機械出口將有望得到發展
　　根據中經網整理材料顯示，進入2014年，全球經濟增速有望提升，世界貿易形勢將有所好轉，再加上低基數效應的影響，工程機械行業出口將延續上年4季度的較快增長勢頭。初步預計，2014年工程機械行業出口額將達到200億元，同比增長15.0%左右，全年出口增速呈現“前高后低”走勢。
　　3.行業投融資預測
　　根據中經網整理數據顯示，進入2014年，市場需求低迷、資金鏈緊張的局面將有所緩解，企業在產品轉型升級、技術研發創新、關鍵零部件配套等方面的投資將明顯增長，行業投資增速將有所回升。不過由于產能擴張、改擴建等方面的投資仍占大頭且難以增長，行業投資增速回升幅度較為有限。初步預計，2014年工程機械行業投資將達到1100億元左右，同比增長約12.6%。
　　未來工程機械行業投資重點主要集中在三個方面：一是龍頭骨干企業在成長為綜合性產業集團過程中進一步完善產品系列及擴大優勢產品的產能、增加出口能力方面；二是龍頭骨干企業的產業鏈配套完善方面，通過配套園區建設、研發中心建設、關鍵零部件的項目投資方面等；三是骨干企業通過海內外并購、重組等資本運作，實現國際市場的布局和國內區域資源的整合等方面的投資。