浙江鼎力公司于2015年3月上市，在募投項目解決產能瓶頸的同時，也加快了綜合發展的步伐，對內成立融資租賃子公司、產品標志性交付中國商飛公司等，對外簽訂海外定制產品大單、投資意大利智能伸縮臂叉裝車公司等，均展現了公司內外兼修、提升綜合競爭力的戰略方向和行動力。

　　觀外—行業集中度提高利好行業龍頭：歐美成熟市場中，高空作業平臺產品普及率高，涉及高空作業的場合均有不同種類的高空作業平臺產品投入使用;高空作業平臺的需求主要通過租賃方式滿足，制造商所生產的產品中較大比例銷售給租賃公司，這一比例能達到60%-80%，甚至更高。從國際巨頭的收入情況來看，高空作業平臺行業顯示出較高的行業集中度，尤其是與眾多租賃商的深度合作更加強化了這一趨勢，因此我們認為，未來國內高空作業平臺行業的集中度也將進一步提高，作為國內龍頭的浙江鼎力已經占據品牌和市場的先發優勢。

　　觀內—國內市場空間巨大，普及率有待大幅提升：1)國內高空作業平臺行業特點:高空作業平臺產品銷量快速增長，華東發達地區應用較為廣泛，高端產品供不應求。2)內生動力角度來看，終端客戶在很多作業環境中使用高空作業平臺成本能夠下降20%-30%，租賃商開展高空作業平臺租賃業務的投資回收周期較短，在國家融資租賃政策刺激和內在經濟效益的雙重作用下，預計未來1~2年我國高空作業平臺租賃市場將成倍增長。

　　進望——行業處于爆發前夜：1)在原材料及人工成本的較低的情況下，國際巨頭生產基地紛紛向中國等新興市場國家轉移;2)以中國為代表的發展中國家正日漸成為高空作業平臺需求的新興增長點;3)現行高空作業相關法律法規均較為落后，有的甚至多年沒有更新過，隨著高空作業安全亊故不斷曝光，社會關注度不斷提升，相關法律法規有望加快制定并出臺，行業標準的提高自然會帶來行業的爆發。

　　盈利預測與投資建議：由于公司海外收入有所波動，我們略微調低了公司業績預測，預計公司2015-2017年歸屬于母公司所有者凈利潤分別為1.24、1.80、2.58億元(原為1.28、1.95、2.91億元)，每股收益分別為0.76、1.11、1.59元(原為0.79、1.20、1.79元)。我們認為隨著高空作業平臺普及率不斷提高，國內建筑安裝、飛機輪船建造與維修等領域的應用將更加廣泛，公司6000臺大中型作業平臺項目試產后，產能將翻倍擴張，同時海外市場開拓也將提速，作為細分行業龍頭，業績有望延續快速增長，維持“推薦”評級。